Soud potvrdil, že úroky z korunových dluhopisů mohou být zcela neuznatelné jako daňový náklad, pokud emise slouží jen jako umělé refinancování bez skutečné ekonomické potřeby a s cílem získat daňovou výhodu.
Společnost emitovala v roce 2012 korunové dluhopisy a v letech 2018–2019 si uplatnila úroky jako daňově uznatelné náklady. Finanční správa je neuznala s tím, že šlo o zneužití práva – dluhopisy měly pouze nahradit původní financování (půjčky od společníka a jeho manželky) a vytvořit daňově výhodný režim úroků. Společnost tvrdila, že šlo o legitimní refinancování investičního záměru.
Právní otázka
Kdy je emise dluhopisů (zejména korunových) zneužitím práva a lze úroky z ní zcela vyloučit z daňových nákladů podle § 24 odst. 1 ZDP?
Co soud řekl
Soud žalobu zamítl a navázal na předchozí judikaturu ve věci téže společnosti.
- Emise dluhopisů byla hodnocena jako umělá konstrukce bez reálné ekonomické potřeby (odst. 79–81).
- Refinancování krátkodobých půjček dlouhodobými dluhopisy bylo podle soudu ekonomicky iracionální a účelové (odst. 81–83).
- Subjektivní i objektivní podmínka zneužití práva byly splněny (§ 8 odst. 4 DŘ) (odst. 79, 81).
- Není možné „napravovat“ situaci hypotetickým uznáním úroků z jiného financování (např. bankovního úvěru) – test Halifax zde nevede k částečnému uznání (odst. 84).
- Celá emise se posuzuje jako jeden celek, nelze ji „rozsekat“ na části (odst. 64, 85–86).
Rozhodnutí potvrzuje přísný přístup správních soudů ke korunovým dluhopisům v situacích, kdy:
- nejde o skutečné navýšení externího financování,
- dluhopisy slouží jen k nahrazení interních/spojených zdrojů,
- hlavním efektem je daňová uznatelnost úroků.
Soud zároveň dál rozvíjí hranice doktríny zneužití práva jako ultima ratio v daňovém právu.
Pro praxi to znamená:
- samotná ekonomická realizace investice nechrání strukturu před zneužitím práva,
- refinancování spojených půjček dluhopisy je vysoce rizikové, pokud nepřináší reálné nové financování,
- nelze spoléhat na to, že „jakýkoli dluh je daňově uznatelný“,
- správce daně může úroky zcela vyloučit, nejen upravit na tržní úroveň.
Soud výslovně odmítl argument, že by bylo možné nahradit zneužité dluhopisy hypotetickým „tržním úvěrem“ a uznat alespoň jeho úroky. Tím se přiklání k tvrdší variantě zneužití práva: ne korekce, ale úplné vyloučení nákladu.
Korunové dluhopisy jako zneužití práva – úroky byly zcela neuznány
Korunové dluhopisy a zneužití práva: soud potvrdil neuznání úroků jako daňového nákladu
Soud potvrdil, že úroky z korunových dluhopisů mohou být při zneužití práva zcela vyloučeny z daňových nákladů.
